Wall Street pasa a negativo al final de la sesión e inversionistas se enfocan en testimonio del presidente de la Fed

Wall Street operó este miércoles con volatilidad. La sesión estuvo marcada por leves avances que no pudieron sostenerse hasta al final de la jornada, alejándose de las ganancias registradas del martes. El S&P 500 cayó así 0,13%, el Dow Jones retrocedió 0,15% y el Nasdaq perdió 0,15%.

Wells Fargo Advisors explicó que "los inversionistas evalúan los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Durante su primer día de testimonio ante el Congreso, Powell reiteró el compromiso de la Fed de controlar la inflación y señaló que los encargados de formular políticas continuarían tomando decisiones reunión tras reunión, dado un contexto económico en rápida evolución". 

La firma planteó que "el sentimiento de riesgo sigue siendo frágil en medio de crecientes avisos de recesión en Wall Street, a medida que la Fed implementa un endurecimiento agresivo de la política monetaria".

Bajo este telón de fondo, los mercados han experimentado una fuerte volatilidad y los inversionistas se han centrado en liquidar cualquier tipo de activo riesgoso de cara al escenario económico que podría desarrollarse en los próximos meses. 

Muestra de ello es que, según Deutsche Bank, S&P 500 va camino de cerrar su peor primer semestre en décadas.

Los paños fríos los puso UBS. En un informe enviado ayer a los clientes, indicó que “no vemos una recesión global o estadounidense en 2022 o 2023 en nuestro caso base, pero está claro que los riesgos de un aterrizaje forzoso están aumentando”. 

La firma suiza señaló que “sin embargo, incluso si la economía cae en una recesión, debería ser superficial dada la solidez de los balances de los consumidores y los bancos”. 

Morgan Stanley señaló en una nota que la probabilidad de una recesión en la mayoría de los modelos econométricos ha aumentado ahora de 30% a alrededor de 60%. 

Por ello, apuntó que "las acciones se enfrentan ahora a un mayor riesgo a la baja". Recomendó a los inversionistas "observar las condiciones financieras en EEUU y más allá, ya que los bancos centrales mundiales también comienzan a endurecer sus políticas monetarias. Las estrategias de cartera a considerar ahora incluyen la máxima diversificación, factores de calidad y gestión activa. Distribuya efectivo fresco hacia bonos de grado de inversión, fondos de acciones internacionales y áreas cíclicas seleccionadas".

En la otra cara de la moneda está Goldman Sachs, que mencionó en una nota a sus clientes que una recesión es cada vez más probable para la economía estadounidense y afirmó que los riesgos de una recesión son “más altos y cercanos”.

El banco norteamericano argumentó que “nuestra ruta de crecimiento de referencia ahora es más baja y que nos preocupa cada vez más que la Fed se sienta obligada a responder con fuerza a la inflación general alta y a las expectativas de inflación del consumidor si los precios de la energía aumentan aún más, incluso si la actividad se desacelera bruscamente”.

Los analistas apuntan que ​​la volatilidad del mercado bursátil probablemente persistirá a corto plazo hasta que las acciones de la Fed tomen forma para ver cómo va a funcionar en el sistema. 

En el mercado de renta fija, los bonos del Tesoro de EEUU están subiendo, y el rendimiento de la nota de referencia a 10 años se hunde 14 puntos básicos a 3,16%.

Escenario en Chile

El SP IPSA no fue la excepción del mercado y se acopló al escenario internacional, retrocediendo 0,55% a 5.056,53 puntos.

En un informe enviado a sus clientes, en Bice Inversiones hicieron ver el alza del tipo de cambio, que supera la franja de los $ 880. La entidad apuntó que este nuevo récord "está motivado por una mayor atención sobre las preocupaciones asociadas al crecimiento global, en vista de una importante moderación en el dinamismo del mercado inmobiliario en EEUU por la fuerte alza en las tasas de créditos hipotecarios y altos precios de la energía, entre otros. En el segundo componente, las movilizaciones en el sector minero podrían generar un mayor impacto sobre la actividad económica en el corto plazo".

Europa y Asia

En tanto, los principales índices bursátiles europeos operaron con pérdidas. El Euro Stoxx 50 cayó 0,84%, el FTSE 100 de Londres descendió 0,88%, el DAX de Frankfurt bajó 1,11%, el CAC 40 de París perdió 0,81% y el IBEX 35 de Madrid retrocedió 1,10%. 

Las acciones del Viejo Continente se dejan guiar ante el sentimiento del mercado estadounidense e incluso los analistas no descartan mayores ajustes de carteras accionarias ante el testimonio de Powell ante el Senado de EEUU. 

Desde Julius Baer indicaron que "el giro que dieron Fed y otros bancos centrales de primera línea, pasando de una postura conciliadora a otra muy agresiva, nos ha empujado hacia una salida de la represión financiera rápida y frenética".

El banco suizo estimó que la economía estadounidense se ralentizará considerablemente en el segundo semestre. En lo que es Europa, el Banco Central Europeo "dispone de un breve período para normalizar las tasas de interés hasta situarlas de nuevo en positivo, pero el riesgo de fragmentación persiste, ya que siguen ampliándose los diferenciales de los países periféricos de la zona euro".

Con todo, afirmó que "es posible que los activos de riesgo aún no hayan tocado fondo, pero la mayor parte de los ajustes de rendimientos y primas de riesgo ya deberían haber ocurrido. De no ser así, la recesión se convierte en una certeza". 

Asimismo, los agentes del mercado se alistan para la temporada de resultados corporativos al cierre del segundo trimestre, que comenzarán en una semanas, lo que podría entregar luces de cómo las compañías están siendo afectadas por la inflación. 

En lo que es divisas, el dólar estadounidense sale reforzado además de la inquietud que genera en Europa el suministro energético. El euro registra mínimos intradía por debajo de US$ 1,05, mientras que la libra resiste en los US$ 1,22.

La mayor firmeza del dólar eleva las presiones bajistas sobre el petróleo, monopolizado por la divisa estadounidense. El barril de Brent -utilizado como referencia en Europa- se desinfla hasta los US$ 109, mínimos en más de un mes, y en EEUU, el barril tipo West Texas cae hasta los US$ 105.

Las bolsas asiáticas terminaron la jornada con números rojos: el Nikkei de Tokio cayó 0,37%, el Hang Seng de Hong Kong perdió 2,56% y el CSI 300 de China continental bajó 1,27%.